继上上周冲高回落后,A股上周又是一波探底回升,不想纠结到底是第几次探底回升了,总之就是上上下下来回震荡。

与指数波动类似,被股民称为有点神经质的还有人工智能,上周三看到不少人发誓一辈子不买AI了,上周五大幅回暖后大家觉得又是科技革命了。这变脸的节奏真让人无话可说。只是在盘面内卷之下,科技方向一旦有了起色,新能源、消费、医药等难免就是关灯吃面的节奏。

如何看待当前市场情况?大盘已震荡30多个交易日,本周会迎来转折点吗?如何把握盘面机会?达哥和牛博士就大家关心的问题展开了讨论。

牛博士:达哥,您好!A股当前这种节奏真要把人震晕,而且不光是指数震荡,盘面也来回拉扯得很厉害,板块之间突出一个字——卷。不知达哥如何看待这种情况?

道达:上周市场能够探底回升,其实有很多利好因素,人民币汇率持续回升,外围市场持续大涨,都有利于A股市场顺势而起。市场稍有起色,就有人“抢跑”,挤来挤去,导致没有合力。

代表权重的沪深300指数并没有方向性。科创50指数连续3个交易日收在1000点以下,这个位置不宜停留过久,久盘必跌。上证指数一个大型扩张三角形(2月以来)越来越清晰,最近一个多月不断考验下轨,向上则需要成交量继续放大才行。

市场成交量并没有明显放大,上周五全天成交9200亿元左右,成交额虽然有所恢复,但是距离行情爆发的基础条件仍有一定的距离。上周四上周五连续两个交易日爆发,市场成交额都不到万亿元,本周再冲高谁去接?简单说就是,指数需要短期发力向上才行,久盘并不利于行情发展。

5月底以来,大盘已震荡了30多个交易日,且当下离震荡箱体的高点3276点已经不远,无论是从时间还是空间来说,本周大盘极有可能面临重要转折点。

咱们可以对市场有乐观的预期,同时需要提防大盘掉头向下。因为上证指数目前在震荡箱体的上沿附近,加上震荡时间足够长,一旦掉头向下,则意味着变盘的风险在急剧放大。

当然,大盘也不是没有走好的可能。上一次上证指数攻击60日均线后出现了“四连阴”,这次60日均线显然也是压力位。本周上证指数若能在60日均线附近横住,就算是不小的胜利。

离岸人民币汇率已经上涨了7天,如果再升值,会遇到一个小的压力位。本周离岸人民币汇率的走势可能会有一次下跌过程,会对大盘构成压力。

总而言之,在这种关键时刻,并不适合保留过重的仓位,只要上证指数没有突破3276点,就只适合半仓以下的谨慎交易策略。

牛博士:上周表现抢眼的要数人工智能,尤其是一些标志性个股的反弹。难道说板块行情又要来了吗?如何对待AI和其他板块之间的拉扯?

道达:虽然AIGC概念指数反弹,咱们也预判到了AIGC概念指数出现短期低点的机会,但到目前为止,达哥对人工智能近期行情的定性都只是反弹,不是反转。制约行情最重要的因素就是量能。

从走势结构上说,AIGC概念指数6月末到7月初这个横盘震荡区域的压力还是比较明显,这个位置突破不了,无论上涨空间还是持续时间都存在很大疑问,暂时就只能理解为近期超跌后的反弹。

上周三达哥准确提示了AIGC短期的止跌机会,其实AIGC概念指数与达哥预想的稍有出入,已经入局的朋友可以耐心持有,做好止盈的防守位即可。还未入局的朋友需要耐心等待板块指数对压力位的回踩机会,先稳一手比较好。目前达哥对人工智能暂时只看几个交易日的机会。

从中线来说,只要AIGC概念指数未突破压力位,就仍然是震荡,而且这种震荡结构向下。老股民抄底为什么容易抄在半山腰,类似这种结构非常具有迷惑性,要严格执行交易规则。

从资金面来说,这两个交易日的反弹更多是外资“充值”进来带动的,内资更多的是跟随。6月行情能够发动的原因是超预期的“降息”,给了大家流动性宽松的想象力。最近的金融数据表明这一预期已经证伪。

目前市场短期对刺激的预期已经放得很低,这种情况下,没有大额流动性“充值”,AIGC仍然需要一个周期去整理筹码。再加上上市公司上半年业绩预告的披露期,尽量降低预期。

存量资金博弈之下,天平的一端要起来,另一端自然要下去。从上周五的盘面来看,近期的热点或多或少都有调整或冲高回落,包括半导体及其元件、汽车零部件、机器人、电力、种植业与林业等。

这些都是达哥近期密切跟踪的方向,半导体、汽配、电力、汽车的走势比较符合预期,都可以在回调中寻找机会,具体方法提过很多次了,短期震荡箱体下沿结合小级别寻找止跌机会。只是机器人概念指数稍有破位,短期如果不能快速修复,就有继续走弱的可能。

总之,在中报预告密集披露期,还是要尽量谨慎,中报业绩不太确定的品种依然先放一边,尤其是一些科技类、人工智能类,先以短期思路对待,仓位不要过重,避免踩雷。板块之间转“电风扇”,最好的方式就是在回调中找机会,而不是追涨。

(张道达)

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